Good Corporate Governance dan Risiko Financial Distress: Bukti Empiris pada Perusahaan Sektor Pertambangan di Indonesia

Muhammad Raihan Mubaraq; Ika Putri Fitri Ajiani; Paradisa Sukma

doi:10.30812/rekan.v7i1.6217

Authors

Muhammad Raihan Mubaraq Universitas Negeri Makassar
Ika Putri Fitri Ajiani Universitas Bumigora
Paradisa Sukma Universitas Mataram

DOI:

https://doi.org/10.30812/rekan.v7i1.6217

Keywords:

Dewan Direksi, Dewan Komisaris Independen, Financial Distress, Komite Audit, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan

Abstract

Financial distress merupakan kondisi kesulitan keuangan yang dialami perusahaan sebelum terjadinya kebangkrutan dan menjadi peringatan dini atas menurunnya kinerja serta kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya. Kondisi ini penting untuk diteliti karena dapat berdampak pada keberlangsungan usaha dan kepercayaan investor, khususnya pada perusahaan sektor pertambangan yang memiliki karakteristik risiko tinggi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh jumlah dewan direksi, jumlah dewan komisaris independen, dan jumlah komite audit terhadap financial distress dengan ukuran perusahaan dan profitabilitas sebagai variabel kontrol. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode analisis regresi data panel yang diolah menggunakan aplikasi EViews versi 13 dengan Random Effect Model, berdasarkan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2021-2024. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan seluruh variabel independen dan variabel kontrol berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Secara parsial, jumlah dewan direksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress, sedangkan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan. Sementara itu, jumlah dewan komisaris independen, jumlah komite audit, dan profitabilitas tidak berpengaruh signifikan secara parsial. Penelitian ini berimplikasi bahwa efektivitas tata kelola perusahaan tidak hanya ditentukan oleh keberadaan struktur pengawasan formal, tetapi juga oleh optimalisasi fungsi manajerial dan skala perusahaan dalam menjaga stabilitas keuangan, sehingga perusahaan perlu meningkatkan kualitas pengelolaan dan efektivitas mekanisme corporate governance untuk meminimalkan risiko financial distress.

References

Agista, D. L., Zakaria, A., & Nasution, H. (2023). Pengaruh Audit Fee, Financial Distress, dan Auditor Switching terhadap Audit Delay. Jurnal Akuntansi, Perpajakan dan Auditing, 4(1), 50–63. https://doi.org/10.21009/japa.0401.04

Agustina, Y., & Anwar, C. E. (2021). The Influence of Corporate Governance Structures on Financial Distress: A Study of Coal Mining Companies. KnE Social Sciences, 313–321. https://doi.org/10.18502/kss.v5i8.9383

Alexandra, C., Lionardi, M., William, W., Jennefer, S., & Meiden, C. M. (2022). Studi Literatur: Pengaruh Faktor Good Corporate Governance terhadap Financial Distress. Owner, 6(1), 111–122. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.536

Angraini, F. (2023). The Effect of Good Corporate Governance on Financial Distress. Research of Finance and Banking, 1(2), 73–84. https://doi.org/10.58777/rfb.v1i2.116

Balagobei, S., & Keerthana, G. (2023). Corporate Governance Practices and Financial Distress: Empirical Evidence from Listed Companies in Sri Lanka. Kelaniya Journal of Management, 12(1), 76–89. https://doi.org/10.4038/kjm.v12i1.7707

Desy, Z., Kurniaty, K., & Widyanti, R. (2022). Pengaruh Corporate Governance terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020). AL-ULUM : Jurnal Ilmu Sosial dan Humaniora, 8(2). https://doi.org/10.31602/alsh.v8i2.8610

Fauzan, F., Arsanti, P. M. D., & Fatchan, I. N. (2021). The Effect of Financial Distress, Good Corporate Governance, and Institutional Ownership on Tax Avoidance (Empirical Study of Manufacturing Companies in the Consumer Goods Industry Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2016-2019 Period). Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 154–165. https://doi.org/10.23917/reaksi.v6i2.16126

Febriyanti, F. N., & Khalifaturofi’ah, S. O. (2023). Good Corporate Governance dan Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal Ekonomi, 28(2), 274–291. https://doi.org/10.24912/je.v28i2.1625

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hariyani, A. A., & Kartika, A. (2021). Pengaruh Corporate Governance terhadap Financial disstres. Owner, 5(2), 307–318. https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.413

Hilmi, M. F., Amalia, S. N., Amry, Z., & Setiawati, S. (2022). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Leverage dan Intensitas Modal terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017. Owner, 6(4), 3533–3540. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1178

Kasmir, K. (2019). Manajemen Sumber Daya Manusia: Teori dan Praktik (Ed. 1). Raja Grafindo Persada.

Kurniawati, N., & Aligarh, F. (2022). Struktur Kepemilikan, Komisaris Independen, Ukuran Perusahaan, dan Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. JAPP: Jurnal Akuntansi, Perpajakan dan Portofolio, 1(1), 81–97. https://doi.org/10.24269/japp.v1i02.4325

Manan, M. A., & Hasnawati, S. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Financial Distress yang di Kontrol oleh Ukuran Perusahaan pada Perusahaan Industri Sektor Manufaktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 3(4), 279–292. https://doi.org/10.35912/jakman.v3i4.1197

Muhammad, R., & Pribadi, P. (2020). Pengaruh Kompensasi Bonus, Pendidikan dan Komposisi Gender Dewan Direksi Terhadap Manajamen Laba pada Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(1). https ://doi.org/10.29040/jiei.v6i1.601

Pratiwi, S. N. R., & Restuti, M. D. (2025). Pengaruh Komite Audit dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Praktik Penghindaran Pajak Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi TSM, 5(1), 19–30.

Rivandi, M., Zulvia, D., & Tobing, Y. E. P. L. (2024). Pengaruh Komisaris Independen, Komite Audit dan Kualitas Audit terhadap Financial Distress pada Sektor Transportasi Periode 2019-2022. Jurnal Media Akademik (JMA), 2(5). https://doi.org/10.62281/v2i5.298

Sugiyono, S. (2019). Metode Penelitian Bisnis: Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, Kombinasi, dan R&D. Alfabeta.

Widiastari, P. A., & Yasa, G. W. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Free Cash Flow, dan Ukuran Perusahaan Pada Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 23(2), 957–981. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v23.i02.p06